Teatro Margherita buvo atidarytas 1914 m. ant polių virš jūros. Tai vienintelis toks teatras Baryje ir vienas neįpraščiausių Italijoje. Pastatas atsirado todėl, kad miesto valdžia siekė apeiti Petruzzelli teatro turėtas monopolines teises statyti teatrus miesto teritorijoje.

Po teatro veiklos pabaigos pastatas ilgą laiką stovėjo apleistas. Vėliau buvo restauruotas ir pritaikytas šiuolaikinio meno parodoms. Šiandien jame veikia kultūros erdvė, skirta vizualiesiems menams. Lankytojams ypač patinka neįprasta pastato vieta virš vandens.